En los primeros cinco meses de 2026, el carry trade en bonos mostró rendimientos positivos en dólares, con un 2.4% en bonos GD35 y hasta un 20% en Boncer. Para el segundo semestre, se anticipan rendimientos variados dependiendo de la estabilidad económica y la inflación, con escenarios que podrían llevar a pérdidas significativas.

• 01Los rendimientos en dólares del carry trade fueron del 2.4% para bonos GD35 y hasta el 20% para Boncer entre diciembre de 2025 y mayo de 2026.
• 02La inflación fue del 14.7% y el dólar oficial cayó un 3.5% en el mismo periodo.
• 03Se proyectan rendimientos de solo 1.1% en depósitos a tasa Tamar en un escenario de continuidad, mientras que el escenario divergente podría resultar en pérdidas de hasta 16.1% en Boncer.
• 04El análisis de Quantum sugiere que el carry trade podría generar ganancias de entre 7.5% y 17.5% en el escenario de mercado para el año completo.
• 05En un escenario divergente, las pérdidas podrían alcanzar hasta 5.2% para los bonos Boncer.

Los resultados del carry trade influirán en las decisiones de inversión de los ahorradores y empresas en Argentina, afectando su rentabilidad y estrategias financieras.