Goldman Sachs évalue Prosus et Naspers à 'neutre' face à la concurrence croissante d'iFood
Goldman Sachs initie Prosus et Naspers à « neutre » en raison de la guerre des prix d’iFood
Image: Investing French
Goldman Sachs a initié une couverture de Prosus N.V. et Naspers Ltd avec une recommandation 'neutre', fixant des objectifs de prix à 41€ et ZAR 902 respectivement. La banque cite une pression concurrentielle accrue dans le secteur de la livraison de repas au Brésil, impactant les prévisions d'EBITDA d'iFood.
- 01Goldman Sachs a fixé un objectif de prix de 41€ pour Prosus et de ZAR 902 pour Naspers.
- 02La valorisation de Prosus est estimée à 145,58 milliards$ avec une décote de 35% sur la valeur nette d'inventaire.
- 03La concurrence d'iFood au Brésil, avec des investissements dépassant 1,50 milliard$, affecte les prévisions d'EBITDA.
- 04Prosus a racheté 7,30 milliards$ d'actions en FY24 et 8,40 milliards$ en FY25, avec une prévision de 7,30 milliards$ pour FY26.
- 05Goldman Sachs prévoit un EBITDA ajusté d'iFood de 144 millions$ pour FY27, bien en dessous des estimations du consensus.
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Goldman Sachs a lancé une couverture de Prosus N.V. et Naspers Ltd avec une recommandation 'neutre', citant une pression concurrentielle accrue dans le secteur de la livraison de repas, en particulier au Brésil. La banque a fixé un objectif de prix de 41€ pour Prosus et de ZAR 902 pour Naspers, en tenant compte d'une décote de 35% sur la valeur nette d'inventaire (VNI). Prosus, qui détient une participation significative dans Tencent, a vu sa valorisation estimée à 145,58 milliards$, mais la concurrence de nouveaux entrants comme Keeta et 99Food, qui investissent massivement, pourrait peser sur ses prévisions d'EBITDA. Goldman Sachs anticipe un EBITDA ajusté d'iFood de 144 millions$ pour l'exercice 2027, bien en dessous des attentes du marché. En parallèle, Prosus a maintenu un programme de rachat d'actions significatif, mais pourrait réduire son rythme à l'avenir. Les prévisions d'EBITDA ajusté pour d'autres segments, comme Just Eat, sont également revues à la baisse, ce qui souligne les défis auxquels l'entreprise est confrontée.
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Les prévisions révisées d'EBITDA d'iFood et les objectifs de prix pour Prosus et Naspers pourraient influencer les décisions d'investissement des actionnaires et la perception du marché.
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