BPER Banca rétrogradée à « neutre » par UBS après des résultats décevants
BPER Banca rétrogradée à « neutre » par UBS après des résultats trimestriels décevants
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UBS a abaissé la note de BPER Banca, une banque italienne, de « achat » à « neutre » après des résultats du premier trimestre 2026 en dessous des attentes. L'objectif de cours a été réduit à 12,50 €, en raison d'une surperformance limitée et d'une baisse des prévisions de bénéfices. Les analystes soulignent un potentiel de valorisation restreint malgré un programme de rachat d'actions.
- 01Le bénéfice par action (BPA) estimé pour 2026 a chuté à 1,09 € contre 1,16 € précédemment.
- 02UBS a révisé ses prévisions de revenu net d'intérêts pour 2026 à 4,59 milliards €.
- 03Le programme de rachat d'actions de 750 millions € représente 3 % du capital de BPER.
- 04Le taux d'imposition a été relevé à 35 %, ce qui impacte les prévisions de bénéfices.
- 05UBS privilégie désormais Intesa Sanpaolo parmi les banques italiennes.
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UBS a récemment rétrogradé la note de BPER Banca (BIT:EMII) de « achat » à « neutre », réduisant son objectif de cours à 12,50 € contre 13,50 € auparavant. Cette décision fait suite à des résultats du premier trimestre 2026 qui n'ont pas répondu aux attentes, entraînant une baisse des prévisions de bénéfices. En effet, le bénéfice par action estimé pour 2026 est passé à 1,09 €, tandis que les prévisions de revenu net d'intérêts ont été ajustées à 4,59 milliards €. Les analystes d'UBS notent que le titre de BPER a surperformé ses homologues européens de plus de 30 % au cours des 12 derniers mois, mais qu'il présente désormais une prime inférieure à 20 % par rapport à ces derniers. Malgré un programme de rachat d'actions de 750 millions €, UBS estime que le potentiel de valorisation est limité, même si un rachat plus important de 9,9 % pourrait être envisagé. En conséquence, UBS a déplacé sa préférence vers d'autres institutions financières italiennes telles qu'Intesa Sanpaolo.
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Les investisseurs de BPER Banca pourraient faire face à des rendements limités à court terme, ce qui pourrait influencer leurs décisions d'investissement.
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