J.P. Morgan élève la note d'Aena à 'neutre' après des clarifications réglementaires
J.P. Morgan relève Aena à « neutre » après la clarification réglementaire

Image: Investing French
J.P. Morgan a reclassé Aena SME SA, l'opérateur aéroportuaire espagnol, de 'sous-pondérer' à 'neutre', avec un objectif de prix de 24,00€ pour décembre 2027. Ce changement fait suite à une baisse de 16% du titre et à des clarifications sur le cadre réglementaire DORA III, avec des prévisions de croissance du trafic passagers optimistes.
- 01L'objectif de prix d'Aena a été ajusté à 24,00€, représentant une légère baisse par rapport au cours de clôture du 4 juin.
- 02Le trafic d'Aena a augmenté de 3,3% depuis le début de l'année, surpassant les prévisions de croissance de 1,3% pour 2026.
- 03J.P. Morgan prévoit un chiffre d'affaires de 6,76 milliards€ pour 2026, en hausse par rapport à 6,38 milliards€ pour 2025.
- 04La dette nette d'Aena devrait atteindre 7,34 milliards€ d'ici 2028, avec un ratio dette nette/EBITDA prévu à 1,7x.
- 05J.P. Morgan maintient une note 'surpondérer' sur Fraport, soulignant sa meilleure position pour bénéficier des évolutions positives au Moyen-Orient.
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J.P. Morgan a relevé la note d'Aena SME SA, l'opérateur aéroportuaire espagnol, de 'sous-pondérer' à 'neutre', avec un objectif de prix de 24,00€ pour décembre 2027, après une baisse de 16% du titre depuis son pic. Cette décision fait suite à des clarifications sur le cadre réglementaire DORA III, publié par la Commission nationale des marchés et de la concurrence (CNMC). J.P. Morgan a également révisé son hypothèse de coût moyen pondéré du capital (WACC) à 7,44%, en ligne avec les nouvelles données de la CNMC. Le trafic passagers d'Aena a montré une résilience, et la société pourrait bénéficier d'un report de voyageurs en provenance du Moyen-Orient. Pour 2026, J.P. Morgan prévoit un chiffre d'affaires de 6,76 milliards€, un EBITDA ajusté de 3,99 milliards€ et un bénéfice par action ajusté de 1,54€. Cependant, le flux de trésorerie disponible devrait diminuer à 1,18 milliard€ pour 2026, avant de se redresser partiellement en 2027.
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La reclassification d'Aena pourrait influencer les décisions d'investissement des actionnaires et des analystes, affectant ainsi le cours de l'action et la perception du marché.
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