Morgan Stanley a déclaré que les résultats du premier trimestre des entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) ne devraient pas catalyser une réévaluation du secteur, même si certains résultats dépassent les attentes. Dans une note, l'analyste Josh Baer a souligné que l'attention portée à l'impact de l'intelligence artificielle sur le marché a déjà pesé sur les narratifs et les multiples d'évaluation. Il a précisé que des résultats légèrement meilleurs que prévu et des commentaires positifs des dirigeants ne seraient pas suffisants pour renverser le sentiment baissier actuel. La banque a noté qu'une accélération significative des performances et des révisions à la hausse des estimations seraient nécessaires pour changer la dynamique. Actuellement, le secteur se négocie à 2,6 fois la valeur d'entreprise par rapport aux ventes projetées pour les douze mois à venir. Morgan Stanley a mis en avant des entreprises comme Samsara et Box, qui montrent des indicateurs de croissance prometteurs, tandis que Salesforce et Workday pourraient faire face à des défis dans la période à venir.